Kazanç Raporu Stratejisi

Kazanç raporu günü, bir hissenin tek seansta en sert hareket edebildiği günlerden biridir. Pozisyonla rapora girmek bilinçli bir karar olmalı.

Kazanç Raporu (Earnings) Nedir?

ABD'de halka açık şirketler her çeyrekte (3 ayda bir) finansal sonuçlarını açıklar: gelir, kâr, marjlar ve çoğu zaman gelecek dönem için beklenti (guidance). Fiyatı belirleyen, sonuçların kendisinden çok piyasanın beklentisiyle karşılaştırılmasıdır.

Rapor genellikle seans açılmadan önce ya da kapandıktan sonra yayımlanır; bu yüzden etkisi çoğu zaman bir sonraki seansın açılışında boşluk (gap) olarak görülür.

EPS Nedir?

EPS (Earnings Per Share — hisse başına kâr) = net kâr ÷ hisse sayısı. Analistler her çeyrek için EPS tahmini yayımlar:

• Gerçekleşen > tahmin → "beat" (beklentiyi aştı)
• Gerçekleşen < tahmin → "miss" (beklentinin altında kaldı)

TrendNokta kazanç bölümünde Nasdaq takviminden gelen beklenen EPS'i ve geçen yılın aynı çeyreğindeki EPS'i gösterir.

Beklentiyi Aşmak Neden Yetmez?

Varsayımsal örnek: Bir şirket beklentinin üzerinde kâr açıkladı ama hisse ertesi gün %6 düştü. Olası nedenler:

• "Söylentide al, haberde sat": güzel sonuç rapordan önce fiyata zaten yansımıştı.
• Beklenti (guidance) zayıf: geçen çeyrek iyi ama gelecek çeyrek için verilen tahmin hayal kırıklığı.
• Kalite: kâr artışı tek seferlik kalemlerden, gelir ya da marjlar zayıf.

TrendNokta Kazanç Raporu Kuralları

TrendNokta rapor tarihini tarama kartında ve Bugün ekranında gösterir; etiket rapora 14+ gün kala gri, 7-13 gün turuncu, 3-6 gün kırmızı, 1-2 gün yanıp sönen kırmızı, rapor günü büyük kırmızıdır. Rapora 7 gün ya da daha az kaldığında karar kartı uyarır: Qullamaggie tarzı işlemciler rapor öncesi yeni pozisyon açmaz ya da pozisyonu küçültür.

"📅 Earnings Play" bölümündeki kural tabanlı etiket şu sırayla belirlenir:

Açık pozisyonunun raporuna 2 gün ya da daha az kaldığında TrendNokta telefonuna bildirim gönderir.

IV (Implied Volatility) ve Beklenen Hareket

Opsiyon fiyatları, piyasanın hisseden ne kadar hareket beklediğini içinde taşır; bu beklenti örtük oynaklık (IV) olarak ifade edilir. Rapor öncesi opsiyonlar pahalanır, IV yükselir.

TrendNokta, raporu kapsayan ilk vadenin başabaş (ATM) straddle fiyatından yaklaşık IV'yi hesaplar ve bunu rapora kalan süreye göre beklenen harekete çevirir — ör. "piyasa ±%8.3 hareket bekliyor" (örnek değer).